全球市值100强公司变迁的背后思考

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文|点拾投资朱昂(微信号:dianshi830)



导读:相比于每天的市场波动,作为深度价值投资者的我们会更关注一些长期趋势。短期的市场是随机漫步,但是长期的变化往往是无法逆转的趋势。通过全球大市值公司的变化,也往往能反映背后的一些经济趋势。今乐橙app官方下载安装注册天分享是普华永道关于2018年全球市值最大公司的一些变化,从国家,行业尊龙APP下载安装注册 以及公司的个体,都能给我们一些启发。

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注:由于数据截止是2018年3月31日,不算特别新,但背后的一些长期趋势依然值得我们深思。

几大亮点:


1)截止到2018年3月31日,全球市值最大的100家公司整体市值增长了15%,增长幅度超过了MSCI全球指数11.5%的涨幅。排名第一的苹果公司市值增幅,超过了排名第100公司的市值增幅,大公司增长速度反而比小公司更快;


2)排名市值前四位的公司没有任何变化, 亚美手机网页注册但是这一年市值前十大公司中出现了两家中国企业:阿里巴巴和腾讯,他们代替了美孚石油和富国银行;


3)科技连续第二年成为前100名企业中市值最大的行业,达到了4.8万亿美元市值。排名第二的行业是金融,市值4.4万亿。但是金融入围的公司数量最多,有23家。排名第三的是消费行业,市值达到了2.8万亿美元。


4)入围前100名的公司中,有54家企业来自美国,依然是全球龙头企业来源最大的国家;



我们看到了美国、欧洲和中国企业在这个榜单中的“三国杀”。2009年金融危机以来,美国企业在排名100的总市值从3.918搏天堂下载安装注册 8万亿美元增长到了12.1万亿美元,而且市值占比从2009年的45%提高到了61%。可以说,金融危机后的复苏,美国是最受益和强劲的。欧洲企业在榜单的总市值从2009年2.2万亿美元仅仅增长到了2018年的3.3万亿美元。市值占比从2009年的27%下滑到了2018年的17%。中国企业在榜单总市值从2009年的1万亿美元,增长到了2018年的2.8万亿。市值占比从2009年的13%小幅增长到了2018年的14%。有人会说日本在哪来,事实上今天日本只有1家公司在排名100的榜单了,这是数字甚至低于加拿大、爱尔兰、澳大利亚和西班牙,而2009年日本有6家公司。



下面这张图是2018年3月底数据和2017年相比的变化。在全球前100强公司的国家排名中,美国第一,中国第二,接下来是英国、瑞士、法国、德国、韩国、香港、比利时、台湾、加拿大、爱尔兰、日本、奥地利、西班牙、荷兰、丹麦、巴西和南方(注:南非入围的是投资腾讯的Nasper)



全球市值100强企业2017到2018年的涨幅排名。当然,这个数据也是从2017年3月到2018年3月,这期间涨幅最大的亚美娱乐APP下载安装注册是英伟达,市值上涨119%。排名第二是奈飞,市值涨幅100%。中国的茅台、平安、腾讯、阿里巴巴、招商银行也都在涨幅前20的名单中。我们看到涨幅最大的公司基本上是科技创新和消费升级。包括中国平安,虽然属于金融板块,其实市值上涨也是受到中国消费升级的驱动。



那么全球100强企业的行业分布如何呢?我们前面说过,科技是全球100强企业市值占比最高的,接下来是金融、消费品、消费服务、医疗、油气、工业、通讯和原材料。那么在我们做投资的时候,这个比重也可以有一些启发。未来中国市场的市值占比,是否也会向这个方向靠拢呢?



下面是全球市值100强企业的分红率,这里面有一个让人惊讶的发现。在榜单中的美国企业分红占市值比重只有2.2%,而许多人认为不分红的中国企业,分红占市值比重有2.4%。说明中国优秀的企业,现金流都很好,都是给股东做大量分红的。



将2018年和2009年做一个对比,发现一些重要的变化。61家2009年榜单中的企业,依然在2018年的榜单中。只有三家企业是通过IPO直接进入前100强榜单的:2011年的农业银行、2012年的脸书、2014年的阿里巴巴。相比于2009年,市值总额增长最大是两家科技公司,苹果和谷歌。中国的腾讯是市值增幅排名第五的企业,从2009年的130亿美元增长到了2018年的4960亿美元,增幅高达2161%!头部市值公司数量大幅增加。2009年还有大量公司的市值在1000亿美元以下,到了2018年几乎没有了。



下面是一个2009和2018年市值100强国家分布的比较。美国的在榜单企业市值增加了236%,比指数231%的涨幅要好。而中国在榜单中企业市值涨幅175%,大幅跑赢了指数55%的涨幅。说明中国其实越是大市值企业,表现反而越超越指数。



我们看看2009到2018年,这些市值前100公司名单中,涨幅排行榜。里面几乎囊获了所有的全球大牛股。表现最好是奈飞,涨幅4167%。其次是腾讯,涨幅3715%。在线旅游巨头Bookings(之前是Priceline)涨幅3233%。第四为英伟达,涨幅2700%。亚马逊、杜邦、Naspers、花旗银行、Adobe和苹果紧随其后。中国除了腾讯以外,唯二进入榜单是贵州茅台,涨幅高达756%。



我们再从行业市值变化看,科技是2009到2018年增长最大的,总市值增加了433%,涨幅第二的行业是消费服务,总市值增加了399%。





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